• Структура оборотных средств. Определение, состав и структура оборотных средств предприятия

    1. Понятие, состав и структура оборотных средств.

    2. Кругооборот и оборачиваемость оборотных средств.

    3. Методы оценки отдельных элементов оборотных средств.

    4. Нормирование оборотных средств (определение потребности в оборотных средствах).

    1. Оборотными средствами называется постоянно находящиеся в движении совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. Это означает, что оборотные средства призваны обслуживать как сферу производства, так и сферу обращения.

    Оборотные производственные фонды – это предметы труда, которые полностью потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

    Фонды обращения призваны обслуживать процесс реализации продукции и включают:

    Готовую продукцию;

    Денежные средства;

    Средства в расчетах.

    По своей экономической природе оборотные средства представляют собой денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

    Основное назначение оборотных средств – это обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

    По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства делятся на:

    1) материально-производственные запасы:

    Сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия;

    Вспомогательные материалы;

    Топливо;

    Запасные части.

    2) находящиеся в процессе производства средства:

    Незавершенное производство;

    Расходы будущих периодов – это расходы, произведенные сейчас, но относящиеся к будущим периодам (заранее уплаченная арендная плата);

    3) готовая продукция:

    Готовая продукция на складе предприятия;

    Готовая продукция отгруженная;

    4) денежные средства и средства в расчетах:

    Дебиторская задолжность;

    Краткосрочные финансовые вложения;

    Денежные средства.

    Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов оборотных средств в общей совокупности и выражается в процентах.

    2. Кругооборот и оборачиваемость оборотных средств.

    По характеру участия в торгово-производственном обороте предприятия оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот.

    Схема кругооборота:

    Д (деньги) - Т (товар) - … - П (пр-во) - … - Т ¢ (новый товар) –

    Д ¢ (новые деньги) –

    МПЗ – материально-производственные запасы

    НП – незавершенное производство

    ГП – готовая продукция

    Д ¢ – выручка от реализации

    Принято выделять три стадии кругооборота:

    I этап – оборотные средства выступают в денежной форме и используются для создания материально-производственных запасов.

    II этап – производственные запасы потребляются в процессе производства, образуя сначала незавершенное производство, а затем готовую продукцию.

    III этап – реализация готовой продукции, в результате которой получаются денежные средства, которые восполняют запасы предприятия и создают необходимый прибавочные продукт.

    Затем кругооборот повторяется и, таким образом, создаются необходимые условия для обеспечения непрерывности производства.

    Для оценки эффективности использования оборотных средств применяют следующие показатели:

    1. Коэффициент оборачиваемости:

    Q – объем выпущенной продукции;

    ОС – средний размер оборотных средств (рассчитывается по средне хронологической).

    Этот коэффициент показывает количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

    Коэффициент оборачиваемости может быть посчитан как для всей совокупности оборотных средств, так и для отдельных элементов оборотных средств.

    Величина коэффициента оборачиваемости зависит от длительности периода. Если предприятие работает стабильно, то величина ОС из месяца в месяц будет одинакова, а Q увеличивается с увеличением периода.

    2. Коэффициент закрепления оборотных средств:

    Показывает, сколько оборотных средств используется для производства 1 руб. продукции.

    3. Длительность одного оборота:

    Т п – длительность периода (30, 90, 360 дней).

    Длительность оборота можно сравнивать вне зависимости от величины расчетного периода.

    Ускорение оборачиваемости равносильно дополнительному вовлечению денежных средств в хозяйственный оборот.

    Чем меньше продолжительность одного оборота (больше количество оборотов), при одинаковом объеме производства, тем меньше оборотных средств требуется предприятию.

    Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением денежных средств из хозяйственного оборота и их относительно более длительным омертвением в производственных запасах, незавершенном производстве и готовой продукции.

    Задача. В отчетном периоде предприятие выпустило продукции на 2400 тыс. руб. при среднем размере оборотных средств 120 тыс. руб. В следующем периоде предполагается увеличить выпуск продукции на 10 %. Сколько требуется оборотных средств, если: 1) оборачиваемость не измениться; 2) длительность одного оборота сократиться на 1 день?

    1) z = 2640 / x тыс. руб. ОС = x = 1320

    3. Методы оценки отдельных элементов оборотных средств.

    При поступлении на предприятие материально-производственные запасы учитываются по фактической себестоимости. Фактическая себестоимость складывается из затрат на приобретение материальных ресурсов и включает в себя стоимость этих ресурсов, наценки и комиссионное вознаграждение, уплаченное снабженческим организациям; таможенные пошлины; расходы на транспортировку, хранение и доставку, выполняемые сторонними организациями.

    Стоимость потребленных в процессе производства материальных ресурсов и стоимость запасов на конец периода определяется следующими способами:

    1) по себестоимости каждой единицы запаса (для уникальных материалов);

    2) по средней себестоимости – оценка производиться по средней стоимости имеющихся в наличии материальных ресурсов на начало периода плюс средняя стоимость приобретенных в течение периода материалов;

    3) по себестоимости первых по времени закупок ФИФО (FIFO – First-in, First-out). Оценка запасов основана на допущении, что ресурсы в течение отчетного периода используются в последовательности из закупки с учетом стоимости ресурсов на начало периода.

    4) по себестоимости последних по времени закупок ЛИФО (LIFO – last-in, list-out) – ресурсы, первыми поступившие в производство, должны быть оценены по себестоимости последних по времени закупок.

    В условиях роста цен метод ФИФО показывает наибольший размер прибыли, а ЛИФО – наименьший. Метод оценки по средней себестоимости учитывает все цены на ресурсы и в значительной мере сглаживает их колебания.

    4. Нормирование оборотных средств (определение потребности в оборотных средствах).

    Нормирование оборотных средств – это процесс разработки обоснованных норм и нормативов, т.е. определение расчетных величин оборотных средств, необходимых для создания постоянных минимальных запасов, достаточных для бесперебойной работы предприятия.

    Норма – это минимальный запас, установленный в относительных величинах (норма запаса материала – 20 дней, норма запаса тары – 50 р. на 1000 р. выпущенной продукции).

    Норматив – это минимальный размер материально-производственных запасов в денежном выражении.

    Для материально-производственных запасов между нормой и нормативом существует следующая взаимосвязь.

    Н ос = Н з * Р од

    Н ос – норматив оборотных средств

    Н з - норма запаса

    Р од – стоимость однодневного расхода материала

    Нормативы бывают общие и частные.

    Частный норматив определяет размер денежных средств, необходимых для формирования отдельных элементов оборотных средств.

    Общий норматив характеризует общую потребность предприятия в оборотных средствах.

    СОС (собств. оборот. ср-ва) = СК (собств. капитал) + ДЗ (долгосроч. источники финансирования) – ВА (внеоброт. активы)

    Методы нормирования:

    1. Аналитический метод (опытно-статистический или отчетно-статистический). Этот метод основан на статистических данных по использованию оборотных средств. Учитывает сложившуюся на предприятии практику организации производства, труда и управления. Точность расчетов зависит от имеющихся на предприятии отчетных данных и опыта работников.

    2. Метод прямого счета предусматривает расчет экономически обоснованных нормативов по каждому элементу оборотных средств. Точность зависит от уровня прогрессивности и степени напряженности норм на предприятии. Связан с большими затратами труда.

    3. Метод коэффициентов используется для корректировки норматива в связи с изменением объемов производства и уровня оборотных средств.

    Нормирование материальных запасов.

    Основой для нормирования являются нормы запасов материалов в днях, рассчитанные по каждому виду материальных ресурсов.

    При определении нормы необходимо учитывать:

    1) время нахождения материалов в пути, для крупных предприятий ежедневно потребляющих большие размеры сырья и материалов;

    2) время приемки, разгрузки, сортировки, складирования и т.п.;

    3) время подготовки материала к производству;

    4) время пребывания материалов в виде текущего складского запаса – это время является основой для определения нормы запасов в днях.

    Норма оборотных средств на образование текущего складского запаса определяется:

    Средний интервал поставок между двумя поставками:

    И ср = Т n / n , где

    Т n – длительность периода

    n – количество поставок за этот период.

    Норма текущего запаса

    Н т.з. = 0,5 И ср

    При нормировании необходимо учитывать отраслевые особенности, место расположения предприятия, возможности поставщиков и т.п.

    Для обеспечения непрерывности в случае возможны срывов поставок на предприятии формируется страховой запас на уровне 30 – 50 % от текущего складского запаса.

    Нормирование незавершенного производства.

    Т ц – длительность производственного цикла

    К н – коэффициент нарастания затрат

    З перв – затраты первоначальные

    З посл. – затраты последующие

    Q пр – объем продукции по производственной себестоимости

    Т п – длительность периода

    Нормирование годовой продукции

    Н гп = Т под * Q сут

    Т под – время подготовки готовой продукции к реализации

    Q сут – суточный объем выпуска продукции.

    Рациональное управление оборотным капиталом заключается в воздействии на объем и структуру оборотного капитала, источники его формирования в целях повышения эффективности использования.

    Из множества направлений повышения эффективности определяющую роль играет организация оборотных средств, которая включает:

    определение состава и структуры оборотных средств;

    установление потребности в оборотных средствах;

    выявление источников формирования оборотных средств;

    распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

    Состав оборотных средств показывает, из каких элементов они состоят. Оборотные средства организации включают: сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары для перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Информация об общей величине оборотных средств содержится в бухгалтерском балансе.

    Структура оборотных средств характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме, В различных отраслях хозяйства она не одинакова и складывается под влиянием ряда факторов:

    производственных - типа производства (массовое, серийное, единичное и т.п.), длительности производственного цикла, характера изготавливаемой продукции, состава затрат на производство;

    особенностей материально-технического обеспечения производства периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий;

    организации расчетов;

    учетной политики предприятия.

    Оборотные средства предприятий и организаций классифицируют по следующим признакам:

    функциональное назначение -- различают средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращениясредства в фондах обращения;

    участие в производстве -- оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве; участие в обращении -- фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств;

    особенности планирования и организации - планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

    источник формирования -- собственные и заемные;

    степень ликвидности -- первоклассно ликвидные, быстро- и медленнореализуемые активы.

    В зависимости от участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве). Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

    В состав предметов труда входят:

    сырье и основные материалы , из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта. К сырью относится продукция сельского хозяйства, пожинающей промышленности, а к материалам -- продукция нарабатывающих отраслей промышленности;

    вспомогательные материалы -- топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства, для придания продукту определенных потребительских свойств;

    покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия . Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе ту же роль, что и основные материалы.

    В специальную группу оборотных фондов выделяют средства труда, имеющие непродолжительный срок службы (до 1 года), которые по экономическому назначению относятся к внеоборотным активам, так как участвуют в процессе производства многократно и не сразу теряют свою материально-вещественную форму. Это могут быть инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, насчитывающие в организациях сотни наименований. Они включаются в состав оборотных фондов для упрощения учета их износа и списываются на затраты производства как материалы.

    Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, -- это предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления .

    Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов -- расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

    Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

    В зависимости от участия в реализации фонды обращения включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

    Основную часть составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе и отгруженные товары организаций, использующих для учета выручки кассовый метод. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные к потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации.

    Другая составная часть фондов обращения -- денежные средства и дебиторская задолженность.

    Денежные средства могут быть в финансовых инструментах -- на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в кассе организации (предприятия), в почтовых переводах и прочих расчетах: недостачах, потерях, перерасходах.

    К дебиторской задолженности относят задолженность за товары и услуги, срок оплаты которых не наступил или просрочен, задолженность по расчетам с бюджетом при переплате налогов и других обязательных платежей, персоналом, подотчетными лицами, по полученным векселям.

    К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения, в виде готовой продукции на складе.

    К ненормируемым оборотным средствам относят оборотные средства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства. Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, так как представляет собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению: не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов потребления и накопления, отчисления на социальные нужды.

    Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции ликвидности, выделив из них первоклассно ликвидные, медленно реализуемые средства или активы.

    Первоклассно ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности для расчетов, -- деньги в кассе или на счетах в банке.

    К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения -- депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.

    Медленнореализуемые -- полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства организации (предприятия).

    Показатели эффективности использования оборотного капитала. Значение и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

    Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов.

    К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятельности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и масштабы деятельности организации.

    К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.

    Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

    Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства, до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета организации.

    Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов:

    • · коэффициента оборачиваемости К об.;
    • · коэффициента загрузки оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции К 3 ;
    • · длительности одного оборота Д л;
    • · рентабельности оборотного капитала Р ок;
    • · абсолютного высвобождения оборотных средств;

    относительного высвобождения оборотных средств.

    Скорость оборота характеризуется прямым коэффициентом оборачиваемости (числом оборотов) за определенный период -- год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например, за год, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):

    Коб = ВР / Сок

    Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

    растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

    на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

    Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.

    Коэффициент загрузки (капиталое мкость) -- показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:

    К 3 = С ок / ВР = 1 / К об , где

    К 3 - коэффициент загрузки.

    Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота (дней).

    Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала), дней, определяется делением оборотного капитала С ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от продаж (ВР) к периоду в днях (Д):

    Дл = Сок * Д / ВР

    Длительность оборота товарно-материальных запасов (Д ТМЗ), которая показывает время, необходимое для превращения производственных запасов (сырья, материалов) в готовую продукцию и ее реализации:

    Д ТМЗ = С ТМЗ * Д / ВР, где

    С ТМЗ -- средний объем величины товарно-материальных запасов.

    Длительность оборота дебиторской задолженности (Д ДЗ) отражает средний срок получения платежа от покупателей:

    Д ДЗ = С ДЗ * Д / ВР, где

    С ДЗ - среднее значение величины дебиторской задолженности.

    Длительность оборота кредиторской задолженности (Д КЗ) отражает средний срок оплаты платежей поставщикам за сырье и материалы:

    Д КЗ = С КЗ * Д / ВР, где

    С КЗ - среднее значение величины кредиторской задолженности.

    Длительность оборота денежных средств показывает время с момента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения выручки от реализации продукции или это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности:

    Д ДС = Д ТМЗ + Д ДЗ - Д КЗ .

    Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу сократить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

    Таким образом, длительность оборота денежных средств может быть снижена за счет:

    • - сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов;
    • - сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;
    • - увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

    Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.

    Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

    Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, -- на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

    Высвобождение оборотных средств в результате ускорении их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение -- это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

    Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р ок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П рп) к средней величине оборотного капитала (С ок):

    Рок = Прп *100 / Сок

    Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношении между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами направляемыми на пополнение оборотных средств.

    Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.

    Этой цели служат следующие методы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия (ускорения ее конверсии в денежные активы):

    • Спонтанное финансирование - назначение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (при оплате товара до истечения определенного срока покупатель получает скидку с цены, после этого срока - укладываясь в договорный срок платежа - он платит полную сумму).
    • Учет векселей - продажа имеющихся у предприятия векселей банку по дисконтной цене (ниже номинала); величина дисконта, удерживаемого банком, зависит от номинала векселей, срока их погашения и учетной вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск).
    • Факторинг - уступка предприятием-продавцом банку (или специализированной "фактор-фирме") права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию, при этом банк (фактор-фирма) возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам, взимая определенный процент комиссионных в зависимости фактора риска, от платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты.

    Пути повышения оборачиваемости оборотных средств:

    • o Сокращение длительности производственного цикла;
    • o Увеличение объема продаж;
    • o Упорядочение и выбор формы расчетов с поставщиками и потребителями (в т. числе через платежные календари);
    • o Недопущение сверхнормативных запасов сырья, материалов, и других товарно-материальных ценностей;
    • o Снижение дебиторской задолженности и определение эффективной кредитной политики на предприятии (через векселя);
    • o Снижение кредиторской задолженности (платежный календарь);
    • o Строгий учет и нормирование по всем элементам оборотных средств предприятия.

    Нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Аналитический метод определения потребности в оборотных средствах

    оборотные средства капитал предприятие

    Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.

    Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации.

    Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обходится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование и растет налог на имущество.

    Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному выполнению организацией своих обязательств, и в конечном счете -- к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использование ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости.

    Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий материально-технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых возможностей организации, периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

    Текущая потребность организации в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования - важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов.

    Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нормирование оборотных средств -- предмет внутреннего финансового планирования. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроизводственного процесса.

    Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и по каждому элементу оборотных средств.

    Норма - это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нормальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.

    Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

    выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);

    нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой запас);

    подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);

    * нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

    Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе организации (предприятия) между двумя очередными поставками. Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

    Следующий по значимости -- страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения и сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

    Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов.

    Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов -- вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным материалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашивающимся предметам. Их определение имеет свою специфику.

    Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

    подбора отдельных видов и марок изделий;

    упаковки и маркировки;

    хранения на складе до отгрузки;

    комплектования изделий до транспортной партии;

    погрузки, транспортировки и доставки со склада до станцииотправления;

    подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

    Норматив оборотных средств - это минимальная сумма оборотных (денежных) средств, необходимых предприятию, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов, для обеспечения эффективной, бесперебойной работы предприятия.

    Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

    Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

    При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

    Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется оборотными сре6дствами (коэффициент загрузки):

    К з.пл.=К з.баз.*(Тоб/100)

    Кз.пл.=0,406*(95,89/1000=0,389

    Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают сумму оборотных средств организации в плановом периоде:

    Сок.пл = ВРбаз * Твр/100 * Кз.пл.=24840*(104,35/100)*0,389=10080 тыс.руб.

    Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

    Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла. Они классифицируются по следующим элементам:

    • производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы); К категории малоценных и быстроизнашивающихся предметов относят: предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу; специальные инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо от их стоимости; специальная одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и др.
    • незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП);
    • незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке;
    • расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах;
    • фонды обращения, т.е. совокупность средств, функционирующих в сфере обращения; (готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).

    Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

    Структура оборотных средств – это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости.

    Источники формирования оборотных средств

    По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

    Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

    Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

    Определение потребности в оборотных средствах

    Для определения потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется нормирование оборотных средств. Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения экономически обоснованной потребности предприятия в оборотных средствах, обеспечивающих нормальное протекание производственного процесса.

    К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и готовую к реализации продукцию.

    Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса. Общий норматив оборотных средств предприятия рассчитывается только в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам:

    ФОБЩ = ФПЗ + ФНЗП + ФРБП + ФГП,

    где ФПЗ – норматив производственных запасов, руб.; ФНЗП – норматив незавершенного производства, руб.; ФРБП – норматив расходов будущих периодов, руб.; ФГП – норматив запаса готовой продукции на складах предприятия, руб.

    Общая норма запаса (НПЗi) определяет на какое количество дней предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами по данному виду производственного запаса.

    НПЗi= НТЕКi + НСТРi + НПОДГi ,

    где НТЕКi – норма текущего запаса, дн.; НСТРi – норма страхового запаса, дн.; НПОДГi – норма подготовительного (технологического) запаса, дн.

    Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя очередными поставками.

    Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

    Подготовительный (технологический) запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие сырье и материалы, требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.

    Показатели использования оборотных средств

    Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

    Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывающий сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период определяется по формуле:

    КООС = NРП/ФОС,

    где NРП – объем реализуемой продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.; ФОС – средний остаток всех оборотных средств за рассматриваемый период, руб.

    Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:

    Тоб = n/КООС,

    где n – количество дней в рассматриваемом периоде.

    Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов: опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

    Понятие оборотных средств

    Определение 1

    Под оборотными средствами принято понимать денежные средства, авансированные в состав оборотных производственных фондов и фондов обращения.

    Существует и иной подход к определению оборотных средств предприятия. В частности под ними принято понимать предметы труда, находящие выражение в стоимостной форме, которые:

    • применяются на протяжении всего лишь одного цикла производства;
    • полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию;
    • изменяют свою вещественную и натуральную формы.

    К оборотным средствам принято относить денежные средства, которые вложены в топливо, сырье, незавершенное производство, продукцию уже созданную, но еще не проданную на рынке. Также к категории оборотных средств относятся денежные средства, которые требуются для обслуживания самого процесса обращения.

    Замечание 1

    Таким образом, оборотные средства предприятия могут быть определены в качестве денежных средств, авансируемых для обслуживания текущей деятельности хозяйствующего субъекта, одновременно принимающих участие и в процессе производства и в процессе реализации готовой продукции.

    Экономическая природа оборотных средств

    Оборотные средства играют двоякую роль. С одной стороны они представляют собой часть имущества хозяйствующего субъекта, которое вкладывается в оборотные активы предприятия. К оборотным активам предприятия, в свою очередь, относятся материально-производственные затраты, свободные денежные средства и их эквиваленты, дебиторская задолженность, а также финансовые вложения краткосрочного характера.

    С другой стороны, оборотные активы выступают составной частью авансируемого капитала. Являясь суммой финансовых источников формирования оборотных средств, они находят свое отражение в пассиве бухгалтерского баланса и способствуют непрерывности деятельности хозяйствующего субъекта.

    Экономическая природа оборотных средств определяется их характерные особенности, суть которых представлена на рисунке 1.

    Рисунок 1. Особенности оборотных средств. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

    Таким образом, оборотные средства должны непрерывно возобновляться, перенося свою стоимость на готовую продукцию, подлежащую последующей реализации на рынке. Потребность в них строго не определена и зависит от различных факторов. Так или иначе, они выступают неотъемлемым элементом деятельности любого предприятия.

    Состав оборотный средств

    Оборотные средства состоят из ряда элементов. Элементы, входящие в состав оборотных средств, представляют собой их состав.

    В зависимости от материально-вещественного признака состав оборотных средств представлен двумя основными элементами, а именно:

    • оборотными производственными фондами;
    • фондами обращения.

    Более подробно состав оборотных средств представлен на рисунке 2.

    Рисунок 2. Состав оборотных средств. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

    Рассмотрим состав оборотных средств более подробно.

    Под оборотными производственными фондами принято понимать ту часть фондов хозяйствующего субъекта, которая полностью потребляется в рамках одного цикла производства. Как правило, они утрачивают свою натуральную форму и всецело переносят свою стоимость на готовую продукцию, а именно – на ее себестоимость.

    В зависимости от выполняемых функций производственные оборотные фонды принято делить на три вида:

    • производственные запасы;
    • незавершенное производство;
    • расходы будущих периодов.

    Производственные запасы включают в себя тару, сырье и материалы, топливо и энергию, а также запасные части.

    Вторым составным элементом оборотных средств выступают фонды обращения. Сами по себе они не принимают участия в производственном процессе, а их роль заключается в обеспечении процесса обращения и обслуживании кругооборота средств хозяйствующего субъекта.

    В состав фондов обращения входят средства в незаконченных расчетах, готовая продукция, размещенная на складах предприятия, отгруженная, но еще не оплаченная покупателем, а также денежные средства, размещенные на банковских счетах и в кассе предприятия.

    В общем виде кругооборот оборотных средств хозяйствующего субъекта представлен н рисунке 3.

    Рисунок 3. Схема кругооборота оборотных средств. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

    Кругооборот оборотных средств состоит из денежной, товарной и производственно й стадий. Их особенностью выступает тот факт, что оборотные средства, принимая участия в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. Фактически из сферы производства они переходят в сферу обращения и обратно, последовательно принимая форму оборотных производственных фондов и фондов обращения.

    Замечание 2

    Таким образом, вся совокупность оборотных средств хозяйствующего субъекта представляет собой его оборотный капитал, то есть наиболее активную часть активов предприятия.

    Назначение оборотных средств

    Оборотные средства играют важнейшую роль в деятельности хозяйствующих субъектов. Их наличие обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса, а также способствует постоянному возобновлению его материальной основы в виде предметов труда, а также быстро изнашивающихся и малоценных его средств.

    Назначение оборотных средств в деятельности предприятия проявляется в функциях, которые они выполняют.

    Применительно к оборотным средствам принято выделять производственную и платежно-расчетную функцию. Первая связана с созданием товарно-материальных запасов, необходимых для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, а вторая основана на обслуживании кругооборота товарно-материальных ценностей.

    Итак, любому хозяйствующему субъекту в процессе осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности необходимы средства, всецело потребляемые в течение одного периода. Подобные средства принято называть оборотными, а их роль сводится к необходимости обслуживания производства (процесса обращения). Все это позволяет сравнивать их с «кровеносной системой», необходимой любому субъекту хозяйствования.

    Оборотные средства (оборотный капитал) относятся к мобильным активам предприятия (рис. 2.2).

    Оборотные средства - совокупность материальных и денежных средств, необходи­мых для нормального функционирования производственного процесса и реализации про­дукции. Делятся на оборотные фонды и фонды обращения. Формируются за счет соб­ственных, заемных и привлеченных средств.

    Оборотные фонды и готовая продукция отражают оборот материальных факторов воспроизводства, а остальные фонды обращения - оборот денежных средств. Оборот­ные средства дают оценку оборотных фондов и фондов обращения в стоимостном выражении.

    Экономическая роль оборотных средств заключается в обеспечении процесса воспроизводства выпуска продукции как в процессе производства, так и в процессе обращения.

    Оборотные фонды -этопредметы труда, которые:

      используются однократно и воспроизводятся после каждого производственного цикла;

      меняют натуральную форму;

      полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию;

      к ним относят также средства труда сроком службы менее года.

    В состав оборотных фондов входят:

    1) производственные запасы (материальные ресурсы). Их хозяйствующие субъекты закупают для использования в хозяйственной деятельности с целью выпуска продук­ции, и, как правило, они находятся на складах предприятия. После их отпуска в производство они превращаются в составную часть незавершенного производства. Ма­териальные ресурсы переходят в материальные затраты, т.е. являются элементом себе­стоимости;

    Рис. 2.2. Состав оборотных средств


    2) незавершенное производство;

    3) полуфабрикаты собственного изготовления;

    4)расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, которая производится в данном периоде, но будет отнесена на продукцию будущего периода.

    Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Они являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение заключается в приобретении производственных запасов для новых производственных циклов и реали­зации готовой продукции.

    В состав фондов обращения входят:

    1)готовая продукция. После изготовления она находится на складе готовой про­дукции, а после реализации переходит в денежные средства или средства в расчетах в зависимости от характера реализации;

    2)средства в расчетах - это стоимость:

      отгруженной заказчикам, но еще не оплаченной ими продукции;

      оплаченной предприятием, но еще не полученной от поставщиков продукции.

    Таким образом, предприятие выполнило свои обязательства по сделкам, а потре­бители и поставщики - нет. Чем больше разрыв во времени, тем более высокая деби­торская задолженность у предприятия;

    3)денежным средства - деньги в кассе и на счетах предприятия, депозитные вклады, высоколиквидные ценные бумаги.

    Оборотные средства можно классифицировать по различным признакам:

      По месту оборота. Оборотные средства, находящиеся в сфере:

      производства;

      обращения.

      По источникам формирования и пополнения:

      собственные;

      привлеченные.

      По принципам организации:

      нормируемые;

      ненормируемые

      По структуре оборотных средств, которая принципиально зависит от отрасли национального хозяйства.

    Например:

      материальные запасы - существенно отличаются по видам и количеству на про­мышленном, сельскохозяйственном и транспортном предприятиях;

      доля НЗП: отсутствует - в торговле; невелика - в швейной, обувной, хлебопе­карной отраслях; а в других отраслях может достигать огромных размеров - строи­тельство, судостроение, винодельчество;

      резко различается по месяцам : в сельском хозяйстве в первой половине года возрастает доля НЗП и уменьшается доля производственных запасов, готовой про­дукции и денежных средств, а во второй половине года резко уменьшается НЗП, а доля остальных групп растет.

    Читать еще: