• Структура на оборотния капитал. Определение, състав и структура на оборотния капитал на предприятието

    1. Понятие, състав и структура на оборотния капитал.

    2. Кръговрат и обръщаемост на оборотните средства.

    3. Методи за оценка на отделните елементи на оборотния капитал.

    4. Нормиране на оборотния капитал (определяне на необходимостта от оборотен капитал).

    1. Оборотни средстванаречен постоянно в движение набор от оборотни производствени активи и оборотни фондове. Това означава, че оборотният капитал е предназначен да обслужва както сферата на производството, така и сферата на обръщението.

    Работещи производствени активи –Това са предмети на труда, които се изразходват изцяло по време на един производствен цикъл и изцяло пренасят стойността си върху готовия продукт.

    Оборотните фондове са предназначени да обслужват процеса на продажба на продукти и включват:

    Завършени продукти;

    Пари в брой;

    Средства в населени места.

    По своята икономическа същност оборотният капитал представлява парични средства, вложени (авансирани) в оборотни производствени средства и фондове за оборот.

    Основното предназначение на оборотния капитал е да осигури непрекъснатост и ритъм на производството.

    Според предназначението им в производствения процес (по елементи) оборотните средства се делят на:

    1) материални запаси:

    Суровини, основни материали, закупени полуфабрикати и компоненти;

    Поддържащи материали;

    гориво;

    Резервни части.

    2) означава в процеса на производство:

    Незавършено производство;

    Разходите за бъдещи периоди са разходи, направени сега, но свързани с бъдещи периоди (наем, платен предварително);

    3) готови продукти:

    Готова продукция в склада на предприятието;

    Изпратени готови продукти;

    4) парични средства и средства в сетълменти:

    Вземания;

    Краткосрочни финансови инвестиции;

    Пари в брой.

    Структурата на оборотния капитал се характеризира със специфичното тегло на отделните елементи на оборотния капитал в съвкупността и се изразява в проценти.

    2. Кръговрат и оборот на оборотния капитал.

    По естеството на участието си в търговския и производствен оборот на предприятието оборотните производствени активи и оборотните фондове са тясно свързани помежду си и непрекъснато преминават от сферата на производството в сферата на обращение и обратно.

    Електрическа схема:

    D (пари) - T (продукт) - ... - P (производство) - ... - T ¢ (нов продукт) –

    D¢ (нови пари) –

    МПЗ – материални запаси

    WP – работа в процес

    GP – готови продукти

    D ¢ – приходи от продажби

    Прието е да се разграничават три етапа на циркулацията:

    Етап I – оборотният капитал е в парична форма и се използва за създаване на материални запаси.

    Етап II – материалните запаси се изразходват по време на производствения процес, образувайки първо незавършено производство и след това готова продукция.

    Етап III е продажбата на готови продукти, което води до парични средства, които попълват резервите на предприятието и създават необходимия излишен продукт.

    След това веригата се повтаря и така се създават необходимите условия за непрекъснатост на производството.

    За да се оцени ефективността на използването на оборотния капитал, се използват следните показатели:

    1. Коефициент на оборот:

    Q – обем на произведената продукция;

    OS – средният размер на оборотния капитал (изчислен въз основа на средната хронологична стойност).

    Този коефициент показва броя на оборотите, направени от оборотния капитал през отчетния период.

    Коефициентът на обръщаемост може да се изчисли както за цялата съвкупност от оборотни средства, така и за отделни елементи на оборотните средства.

    Стойността на коефициента на оборот зависи от продължителността на периода. Ако предприятието работи стабилно, тогава стойността на операционната система ще бъде същата от месец на месец, а Q се увеличава с увеличаване на периода.

    2. Коефициент на консолидация на оборотния капитал:

    Показва колко оборотен капитал се използва за производството на 1 рубла. продукти.

    3. Продължителност на един оборот:

    T p – продължителност на периода (30, 90, 360 дни).

    Продължителността на оборота може да се сравнява независимо от размера на периода на фактуриране.

    Ускоряването на оборота е равносилно на допълнително въвличане на средства в стопанския оборот.

    Колкото по-кратка е продължителността на един оборот (колкото по-голям е броят на оборотите), при същия обем на производството, толкова по-малко оборотни средства са необходими на предприятието.

    Забавянето на оборота е съпроводено с отклоняване на средствата от стопанския оборот и относително по-продължителното им отмиране в материални запаси, незавършено производство и готова продукция.

    Задача.През отчетния период предприятието е произвело продукти на стойност 2400 хиляди рубли. със среден размер на оборотния капитал от 120 хиляди рубли. През следващия период се очаква да се увеличи производството с 10%. Колко оборотни средства са необходими, ако: 1) оборотът не се променя; 2) продължителността на една революция ще бъде намалена с 1 ден?

    1) z = 2640 / x хиляди рубли. OS = x = 1320

    3. Методи за оценка на отделните елементи на оборотния капитал.

    При постъпване в предприятието материалните запаси се отчитат по фактическа себестойност. Действителната цена се състои от разходите за придобиване на материални ресурси и включва цената на тези ресурси, надценките и комисионните, платени на организациите за доставка; мита; разходи за транспорт, съхранение и доставка, извършени от трети страни.

    Цената на материалните ресурси, използвани в производствения процес и себестойността на материалните запаси в края на периода се определят по следните начини:

    1) на цената на всяка единица наличност (за уникални материали);

    2) по средна себестойност - оценката се прави по средната цена на наличните материални ресурси в началото на периода плюс средната цена на материалите, закупени през периода;

    3) на цената на първите покупки по FIFO (FIFO – First-in, First-out). Оценката на материалните запаси се основава на предположението, че ресурсите през отчетния период се използват в последователността на покупките, като се вземат предвид разходите за ресурси в началото на периода.

    4) на цената на последните покупки LIFO (LIFO - last-in, list-out) - ресурсите, които първи са влезли в производството, трябва да се оценяват на цената на последните покупки.

    В условията на покачване на цените методът FIFO показва най-голям марж на печалба, а LIFO най-малък. Методът за оценка на средните разходи взема предвид всички цени на ресурсите и значително изглажда техните колебания.

    4. Нормиране на оборотния капитал (определяне на необходимостта от оборотни средства).

    Нормиране на оборотния капитал –това е процесът на разработване на здрави норми и стандарти, т.е. определяне на прогнозните стойности на оборотния капитал, необходими за създаване на постоянни минимални резерви, достатъчни за непрекъсната работа на предприятието.

    Норма –това е минималният запас, установен в относителни стойности (нормата на материалния запас е 20 дни, нормата на запаса на контейнера е 50 рубли на 1000 рубли произведени продукти).

    Стандартен –Това е минималното количество инвентар в парично изражение.

    За материалните запаси има следната връзка между нормата и стандарта.

    N os = N s * R o d

    N os - норма за оборотен капитал

    N s - запасна норма

    R o d - разходите за еднодневно потребление на материал

    Стандартите могат да бъдат общи или специфични.

    Частен стандартопределя размера на средствата, необходими за формиране на отделни елементи на оборотния капитал.

    Общ стандартхарактеризира общата потребност на предприятието от оборотен капитал.

    SOS (собствен оборотен капитал) = SC (собствен капитал) + DZ (дългосрочни източници на финансиране) – VA (нетекущи активи)

    Методи за стандартизация:

    1. Аналитичен метод (опитно-статистически или отчетно-статистически). Този метод се основава на статистически данни за използването на оборотния капитал. Отчита текущата практика на организация на производството, труда и управлението в предприятието. Точността на изчисленията зависи от наличните отчетни данни в предприятието и опита на служителите.

    2. Методът на пряко преброяване предвижда изчисляването на икономически обосновани стандарти за всеки елемент на оборотния капитал. Точността зависи от степента на прогресивност и степента на интензивност на нормите в предприятието. Свързани с високи разходи за труд.

    3. Методът на коефициента се използва за коригиране на стандарта поради промени в обема на производството и нивото на оборотния капитал.

    Нормиране на материалните запаси.

    Основата за нормиране са нормите на запасите от материали в дни, изчислени за всеки вид материални ресурси.

    При определяне на нормата е необходимо да се вземе предвид:

    1) времето, прекарано от материалите в транзит, за големи предприятия, които ежедневно консумират големи количества суровини и материали;

    2) време на приемане, разтоварване, сортиране, складиране и др.;

    3) време за подготовка на материала за производство;

    4) времето за престой на материалите под формата на текуща складова наличност - това време е основата за определяне на нормата на наличността в дни.

    Нормата на оборотния капитал за формиране на текущата складова наличност се определя:

    Среден интервал на доставка между две доставки:

    И av = T n / n, където

    T n – продължителност на периода

    n – брой доставки за този период.

    Текуща норма на склад

    Н т.з. = 0,5 и ср

    При стандартизирането е необходимо да се вземат предвид характеристиките на индустрията, местоположението на предприятието, възможностите на доставчиците и др.

    За да се осигури непрекъснатост в случай на евентуални прекъсвания на доставките, предприятието създава застрахователен запас на ниво 30–50% от текущия складов запас.

    Нормиране на текущата работа.

    T c – продължителност на производствения цикъл

    Кн – коефициент на увеличение на разходите

    3-то – първоначални разходи

    3 последно – последващи разходи

    Q pr – обем на продукцията по производствена себестойност

    T p – продължителност на периода

    Нормиране на годишната продукция

    N gp = T под * Q ден

    T под – време на подготовка на готовата продукция за продажба

    Q ден – дневен производствен обем.

    Рационалното управление на оборотния капитал се състои в повлияване на обема и структурата на оборотния капитал, източниците на неговото формиране с цел повишаване на ефективността на използване.

    От многото области за повишаване на ефективността решаваща роля играе организацията на оборотния капитал, която включва:

    определяне на състава и структурата на оборотния капитал;

    установяване необходимостта от оборотни средства;

    идентифициране на източниците на формиране на оборотен капитал;

    управление на оборотния капитал и тяхното ефективно използване.

    Съединениеоборотните средства показват от какви елементи се състоят. Оборотният капитал на организацията включва: суровини, материали, незавършено производство, готови продукти, стоки за препродажба, вземания, краткосрочни финансови инвестиции, парични средства. Информация за общия размер на оборотния капитал се съдържа в баланса.

    Структураоборотен капитал характеризира дела на всяка позиция в общия им обем В различните сектори на икономиката той не е еднакъв и се влияе от редица фактори:

    производство - вид на производството (масово, серийно, единично и др.), продължителност на производствения цикъл, характер на произвежданата продукция, състав на производствените разходи;

    характеристики на логистичната поддръжка на производството, честота и редовност на доставките, специфично тегло на компонентите;

    организация на плащанията;

    счетоводна политика на предприятието.

    Оборотният капитал на предприятията и организациите се класифицира по следните критерии:

    функционално предназначение - разграничават средствата, авансирани в оборотни производствени средства, и средствата за обращение в оборотните фондове;

    участие в производството - текущите производствени активи се разделят на фондове в производствените запаси и фондове в производството; участие в обръщението - оборотните фондове се състоят от готова продукция и парични средства;

    особености на планирането и организацията - планирани (стандартизирани) и непланирани (нестандартизирани);

    източник на образуване - собствен и заимстван;

    степен на ликвидност - първокласно ликвидни, бързо и бавно реализируеми активи.

    В зависимост от участието в производството работещи производствени активисе делят на фондове в материалните запаси и фондове в производствения процес (или в производството). Преобладаващата част от активите на оборотния капитал са материални запаси. Те включват материални елементи на производството, използвани като предмети на труда и отчасти инструменти на труда, които все още не са влезли в производствения процес и са под формата на складови запаси.

    Работните елементи включват:

    суровини и основни материали, от които е изработен продуктът. Те формират материалната (материалната) основа на продукта. Суровините включват продуктите на селското стопанство и жътварската промишленост, а материалите включват продуктите на производствените индустрии;

    спомагателни материали-- гориво, контейнери и опаковъчни материали, резервни части. Те се използват за поддръжка, грижа за инструменти, улесняване на производствения процес, за придаване на продукта на определени потребителски свойства;

    закупени полуфабрикати и компоненти. Полуфабрикатите не са готови продукти и заедно с компонентите играят същата роля в производствения процес като основните материали.

    Специалната група револвиращи фондове включва средства за труд,с кратък експлоатационен живот (до 1 година), които според тяхното икономическо предназначение се класифицират като нетекущи активи, тъй като участват в производствения процес многократно и не губят веднага материалната си форма. Това могат да бъдат инструменти, инвентар, резервни части за рутинни ремонти, които наброяват стотици артикули в организациите. Те се включват в оборотния капитал, за да се опрости счетоводното отчитане на тяхното износване и се отписват като производствени разходи като материали.

    Наред с производствените запаси оборотните производствени активи включват средства за производство,включително незавършени продукти и разходи за бъдещи периоди. Незавършени продуктиили частично завършени продукти са предмети и средства на труда, които са влезли в производствения процес, но не са преминали всички операции по обработка, предвидени от технологичния процес. Те са представени от незавършено производство и домашно приготвени полуфабрикати.

    Единственият несъществен елемент на оборотните производствени активи е Бъдещи разходи.Те включват разходи за подготовка и разработване на нови продукти, нови технологии, които са произведени през дадена година, но са включени в продуктите на следващата година.

    оборотни фондове,тези. оборотният капитал, обслужващ процеса на обръщение, се формира под влияние на естеството на дейността на организацията (предприятието), условията за продажба на продуктите, нивото на организация на системата за продажба на готовата продукция, използваните форми на плащане и тяхното състояние и други фактори .

    В зависимост от участието в продажбите оборотните фондове включват готова продукция в склада, изпратени стоки, парични средства и вземания.

    Основната част е Завършени продукти.Той е разделен на готови продукти в склада и изпратени стоки от организации, които използват касовия метод за отчитане на приходите. В момента, в който готовият продукт бъде прехвърлен в склада, производственият процес приключва. А продуктите, стоките, изпратени до потребителя, вече са в сферата на обращение и отразяват процеса на продажба.

    Друг компонент на средствата за обращение са паричните средства и вземанията.

    Пари в броймогат да бъдат във финансови инструменти - в сметки в кредитни и банкови институции, в ценни книжа, издадени акредитиви, в касата на организация (предприятие), в пощенски записи и други разплащания: липси, загуби, преразходи.

    Към вземаниявключват дълг за стоки и услуги, за които плащането не е дължимо или е просрочено, дълг за разплащания с бюджета в случай на надплащане на данъци и други задължителни плащания, персонал, отговорни лица и получени сметки.

    ДА СЕ стандартизиранОборотният капитал включва всички оборотни производствени активи и част от оборотните активи, под формата на готова продукция в склада.

    ДА СЕ нестандартизираниОборотният капитал включва оборотен капитал, който е инвестиран в продукти, изпратени до клиенти, средства в сетълменти и парични средства. Последният елемент на средствата за обращение не подлежи на нормиране, тъй като представлява временни остатъци от средства, предназначени за използване по предназначение: плащания, които не са включени в бюджета, баланси на фондовете за потребление и натрупване, удръжки за социални нужди.

    Съставът на оборотния капитал може да се разглежда от гледна точка на ликвидността, като от тях се открояват първокласни ликвидни, бавно продаваеми средства или активи.

    Първокласна ликвидностсредства, които са незабавно готови за разплащане - пари в брой или по банкови сметки.

    ДА СЕ бързо реализируеми актививключват краткосрочни финансови инвестиции - депозити, ценни книжа, стоки и имоти, закупени с цел препродажба, реални вземания, стоки, изпратени, но неплатени навреме.

    Бавен за изпълнение-- полуфабрикати, незавършено производство, застояли стоки в складове, съмнителни дългове. По отношение на степента на финансов риск тази група е най-малко привлекателна от гледна точка на инвестиране на капитал в оборотния капитал на организация (предприятие).

    Показатели за ефективност при използване на оборотния капитал. Значението и начините за ускоряване на оборота на оборотния капитал

    Продължителността на капитала в обръщение зависи от влиянието на външни и вътрешни фактори.

    ДА СЕ външентрябва да се включат фактори, които не зависят от дейността на предприятието: икономическата ситуация в страната и свързаните с нея бизнес условия, принадлежност към индустрията и мащабът на дейността на организацията.

    ДА СЕ вътрешниТе включват фактори, определени от дейността на самата организация: ценова политика, структура на активите, методология за оценка на запасите, условия на плащане, логистична система, кредитна политика.

    Икономическата ефективност от използването на оборотните средства се характеризира с тяхната обръщаемост.

    Оборотпо договаряне активисе определя въз основа на времето, през което средствата извършват пълен оборот, като се започне от придобиването на материални запаси, тяхното местоположение в производствения процес, до освобождаването и продажбата на готовите продукти и получаването на пари в сметките на организацията.

    Оборотът се изразява със система от коефициенти:

    • · коефициент на обръщаемост К обр.;
    • · коефициент на натоварване на текущите активи на 1 rub. продадени продукти К 3;
    • · продължителност на един оборот D l;
    • · възвращаемост на оборотния капитал R ок;
    • · абсолютно освобождаване на оборотни средства;

    относително освобождаване на оборотен капитал.

    Темп на текучествохарактеризира коефициент на директен оборот (брой обороти)за определен период - година, тримесечие. Този показател отразява броя на оборотите, направени от оборотния капитал на организацията, например годишно, и характеризира обема на продадените продукти на 1 рубла, инвестирана в оборотен капитал. Изчислява се като коефициент на разделяне на приходите от продажби (обем на продадени или пуснати на пазара продукти) на оборотен капитал, който се приема като средна сума на оборотния капитал за определен период (обикновено година):

    Кочан = BP/сок

    Увеличаването на този коефициент означава увеличаване на броя на оборотите и води до факта, че:

    производството или обемът на продажбите се увеличават за всяка инвестирана рубла оборотен капитал;

    същият обем производство изисква по-малко оборотни средства.

    По този начин коефициентът на оборот характеризира нивото на производствено потребление на оборотен капитал. Увеличаване на коефициента на оборот, т.е. Увеличаването на скоростта на оборот на оборотния капитал означава, че оборотният капитал се използва рационално и ефективно. Намаляването на оборота показва влошаване на финансовото състояние на организацията.

    Коефициент на натоварване (капиталм костен) --обратният показател на коефициента на оборот се използва за планиране и показва размера на оборотния капитал, изразходван за всяка рубла продадени (стокови) продукти. Този показател се нарича още коефициент на капиталоемкост на оборотния капитал. Изчислява се, както следва:

    ДА СЕ 3 = В Добре /BP = 1/K относно, Където

    K 3 е коефициентът на натоварване.

    Тъй като критерият за оценка на ефективността на управлението на оборотния капитал е факторът време, се използват показатели, които отразяват общото време на оборот или продължителността на един оборот, скоростта на оборот (дни).

    Продължителностедин оборот(оборот на оборотен капитал), дни, се определя чрез разделяне на оборотния капитал C ok на еднодневен оборот, определен като съотношението на обема на продажбите или приходите от продажби (BP) към периода в дни (D):

    Dl = сок * D / BP

    Продължителност обръщаемост на материалните запаси(D TMZ), което показва времето, необходимо за трансформиране на материалните запаси (суровини) в готови продукти и тяхната продажба:

    д TMZ = В TMZ * D/VR,Където

    С TMZ - средният обем на запасите.

    Продължителност на оборота на вземанията(D DZ) отразява средното време за получаване на плащане от клиенти:

    д ДЗ = В ДЗ * D/VR,Където

    C DZ - средната стойност на вземанията.

    Продължителност на оборота на задълженията(D KZ) отразява средния период на плащане за плащания към доставчици за суровини:

    д късо съединение = В късо съединение * D/VR,Където

    C KZ - средната стойност на дължимите сметки.

    Продължителност на паричния оборотпоказва времето от момента, в който предприятието плаща за инвентара до получаването на приходи от продажбата на продуктите, или това е периодът между плащанията за суровини и труд и изплащането на вземанията:

    д ДС = D TMZ + D ДЗ - Д късо съединение .

    Всеки стопански субект си поставя задачата да намали продължителността на паричния оборот, което ще му позволи да увеличи печалбите и да намали необходимостта от допълнителни финансови ресурси.

    По този начин продължителността на паричния оборот може да бъде намалена чрез:

    • - намаляване на продължителността на оборота на материалните запаси;
    • - намаляване на продължителността на обръщане на вземанията;
    • - увеличаване на периода на обръщение на задълженията.

    Изброените показатели дават възможност за извършване на задълбочен анализ на използването на собствения оборотен капитал; те се наричат частни показатели за оборот.

    Сравнението на коефициентите на оборот и натоварване във времето ни позволява да идентифицираме тенденциите в промените в тези показатели и да определим колко рационално и ефективно се използва оборотният капитал на организацията.

    Оборотът на оборотния капитал може да се ускори и забави. Когато оборотът се забави, трябва да се включат допълнителни средства. Ефектът от ускоряването на оборота се изразява в намаляване на необходимостта от оборотен капитал поради подобрено използване и спестяване, което се отразява на увеличаването на обема на производството и, като следствие, на финансовите резултати. Ускоряването на оборота води до освобождаване на част от оборотния капитал (материални ресурси, пари), които се използват или за производствени нужди, или за натрупване в разплащателна сметка. В крайна сметка платежоспособността и финансовото състояние на организацията (предприятието) се подобряват.

    Освобождаването на оборотни средства в резултат на ускоряване на тяхната обръщаемост може да бъде абсолютно и относително. Абсолютно освобождаване --Това е пряко намаляване на необходимостта от оборотни средства за постигане на планирания производствен обем. Относително освобождаванеоборотен капитал възниква в случаите, когато при наличие на оборотен капитал в рамките на планираната потребност, производственият план е преизпълнен. В същото време темпът на растеж на обема на производството е по-бърз от темпа на растеж на балансите на оборотния капитал.

    Общ показател за ефективността на използването на оборотния капитал е неговият показател доходност(P ok), изчислено като съотношение на печалбата от продажби на продукти (P rp) към средния размер на оборотния капитал (C ok):

    Скала = Prp *100 / сок

    Управлението на оборотния капитал е важно за решаването на ключовия проблем на финансовото състояние: постигане на оптимален баланс между увеличаване на рентабилността на производството (максимизиране на печалбата от инвестирания капитал) и осигуряване на устойчива платежоспособност, което служи като външно проявление на финансовата стабилност на организацията. Също така е изключително важно да се гарантира, че резервите и разходите на организацията (предприятието) са осигурени с източниците на тяхното формиране и поддържа рационално съотношение между собствения си оборотен капитал и заемните ресурси, насочени към попълване на оборотния капитал.

    Една от основните задачи на рационалното управление на текущите активи на предприятието е да се намалят максимално периодите на оборот на материалните запаси и вземанията и да се увеличи средният период на плащане на задълженията, за да се намалят текущите финансови нужди чрез общо ускоряване на оборота на работещите капитал.

    Следните методи за рефинансиране на вземанията на предприятието (ускоряване на превръщането им в парични активи) служат за тази цел:

    • Спонтанно финансиране- предоставяне на отстъпки на клиентите за намаляване на сроковете за плащане (при плащане на стоки преди изтичане на определен срок, купувачът получава отстъпка от цената, след този период - в рамките на договорения срок за плащане - заплаща цялата сума).
    • Отчитане на менителници- продажба на менителници на дружеството на банката на сконтова цена (под номинална стойност); Размерът на отстъпката, задържана от банката, зависи от номиналната стойност на сметките, датата на техния падеж и сконтовия процент (ако платежоспособността на емитента е съмнителна, сконтовият процент може да включва рискова премия).
    • Факторинг- прехвърляне от предприятието продавач на банката (или специализирана „факторна фирма“) на правото да получава средства по платежни документи за доставени продукти, докато банката (факторна фирма) възстановява на предприятието продавач основната част от сумата на дълга по такива платежни документи, начисляващи определен процент комисионна в зависимост от рисковия фактор, платежоспособността на купувача на продукта и уговорените срокове за плащането му.

    Начини за увеличаване на оборота на оборотния капитал:

    • o Намаляване на времето на производствения цикъл;
    • o Увеличаване на обема на продажбите;
    • o Рационализиране и избор на формата на сетълмент с доставчици и потребители (включително чрез платежни календари);
    • o Предотвратяване на излишни запаси от суровини, материали и други инвентарни позиции;
    • o Намаляване на вземанията и определяне на ефективна кредитна политика в предприятието (чрез менителници);
    • o Намаляване на дължимите сметки (платежен календар);
    • o Строго отчитане и стандартизиране на всички елементи на оборотния капитал на предприятието.

    Стандартизирани и нестандартизирани оборотни средства. Аналитичен метод за определяне потребността от оборотни средства

    оборотен капитал капитал предприятие

    Ефективността на една организация до голяма степен зависи от правилното определяне на необходимостта от оборотен капитал.

    Рационалното снабдяване с оборотен капитал води до минимизиране на разходите, подобряване на финансовите резултати и до ритъм и съгласуваност на работата на организацията.

    Надценяването на необходимостта от оборотен капитал води до прекомерното им отклоняване в материални запаси, до замразяване и отмиране на ресурсите и до забавяне на оборота. Освен това това е скъпо за стопанския субект, тъй като възникват допълнителни разходи за съхранение и складиране и се увеличават данъците върху имуществото.

    Подценяването може да доведе до прекъсване на производството и продажбата на продукти, неизпълнение на задълженията на организацията навреме и в крайна сметка до загуба на печалба. И в двата случая последицата е нерационално използване на ресурсите, което води до загуба на финансова стабилност.

    Конкретните размери на оборотния капитал се определят от текущата нужда и зависят от характера и сложността на производството, продължителността на производствения цикъл, сезонността на производството, темповете на растеж на производството, промените в условията на логистика и реализация на продукцията. , процедурата за сетълменти и организацията на услугите за управление на парични средства, финансовите възможности на организацията, честотата и времето на получаване на плащанията и др.

    Текущата нужда на организацията от оборотен капитал се определя чрез тяхното нормиране - най-важният елемент в управлението на формирането и използването на текущите активи.

    Нормиранее процес на установяване на оптималния размер на оборотния капитал, необходим за извършване на нормални бизнес дейности на организацията. Нормирането на оборотния капитал е предмет на вътрешното финансово планиране. Чрез нормиране финансовите служби определят необходимостта от собствен оборотен капитал в минимален, но достатъчен обем, който осигурява изпълнението на планираните задачи и непрекъснатостта на възпроизводствения процес.

    Нормиранеизвършва се чрез изчисляване на норми за всеки елемент на оборотния капитал.

    норма- това е относителен показател, изразяващ обема на запасите от материални активи, необходими за осигуряване на нормална работа, и се изчислява в дни на доставка, рубли и проценти.

    Норма в дниот индустриални резерви(суровини, основни материали, закупени полуфабрикати) се установява за всеки вид или група материали и включва времето, необходимо за:

    разтоварване, приемане, съхранение и лабораторен анализ (заготовителен инвентар);

    наличието на суровини и материали в склада под формата на запас за текущия производствен процес (текущ запас) и застрахователен или гаранционен запас (предпазен запас);

    подготовка за производство, свързана със съхраняване на суровини, сушене, нагряване, утаяване и други подобни операции (технологичен запас);

    * местоположение на материалите в транспорт и време на документооборот (транспортен запас).

    Основното в индустрията е текуща складова наличност,тези. времето, през което инвентарът е в склада на организация (предприятие) между две последователни доставки. Обемът на текущата складова наличност е пряко свързан с честотата и равномерността на доставките (цикъл на доставка) и честотата на пускане на суровини в производство. Обемът на този запас в промишлеността е определен на 50% от средния цикъл на доставка, средно около 10 дни.

    Следващият по важност - предпазен запас,необходимо в случаите, когато възникнат пропуски в условията и сроковете за доставка, пристигнат непълни партиди или качеството на доставените материали е компрометирано. Обемът на предпазния запас се задава в рамките на 1/2 от складовия запас (5 дни). Средно продължителността е същата транспортен състав,образувани в случай на несъответствия във времето на документооборота и плащането за тях и времето на транспортиране на материалите.

    Общата норма на запаси за суровини, основни материали, закупени полуфабрикати се състои от изброените видове запаси.

    Нормативи се изчисляват и за други видове материални запаси - спомагателни материали (горива, съдове, амбалажни материали, резервни части), за малоценни и износими вещи. Тяхното определение има своята специфика.

    Инвентарни стандарти за готова продукциясе изчисляват отделно за готова продукция в склада и експедирана продукция, за която не са представени разчетни документи в банката. Стандартите за инвентаризация се определят за всяка продуктова група, като се вземе предвид времето:

    избор на индивидуални видове и марки продукти;

    опаковане и етикетиране;

    съхранение в склад до експедиране;

    монтиране на продукти към транспортната партида;

    товарене, транспортиране и доставка от склада до началната гара;

    изготвяне на платежни документи и предаването им в банката.

    Стандартът за оборотен капитал е минималната сума оборотен капитал (парични средства), необходима на предприятие или фирма за създаване или поддържане на пренесени запаси, за да се осигури ефективна, непрекъсната работа на предприятието.

    Има няколко метода за изчисляване на стандартите за оборотен капитал: аналитичен, коефициентен и метод на директно броене.

    Използвайки аналитичния (експериментално-статистически) метод, се извършва разширено изчисляване на оборотния капитал в размер на техните средни фактически остатъци. Този метод се използва в случаите, когато не се очакват значителни промени в условията на работа на организацията и когато средствата, инвестирани в материални активи и материални запаси, имат голям дял.

    При изчисляване на планираната нужда от оборотен капитал аналитичният метод отчита, първо, планирания ръст на приходите от продажба на продукти и, второ, ускоряването на оборота на оборотния капитал.

    Въз основа на планираното ускоряване на оборота на оборотния капитал (в този случай, намаляване на продължителността на един оборот в дни), оборотният капитал (коефициент на натоварване) се определя:

    Към заплата=към база заплата*(Tob/100)

    Kz.pl.=0,406*(95,89/1000=0,389

    Познавайки планирания процент на използване на оборотния капитал и темпа на растеж на продажбите на продукти (приходите от продажби), изчислете размера на оборотния капитал на организацията в периода на планиране:

    Sok.pl = VRbase * Tvr/100 * Kz.pl.=24840*(104,35/100)*0,389=10080 хиляди рубли.

    Оборотният капитал на предприятието представлява оценка на оборотните производствени активи и оборотните фондове. Оборотният капитал едновременно функционира както в сферата на производството, така и в сферата на обръщението, осигурявайки непрекъснатостта на производствения процес и реализацията на продуктите.

    Активите на оборотния капитал са част от средствата за производство, които се консумират изцяло във всеки производствен цикъл, пренасят изцяло стойността си върху произведените продукти и се възстановяват напълно след всеки производствен цикъл. Те се класифицират според следните елементи:

    • производствени запаси (суровини, основни и спомагателни материали, закупени полуфабрикати и компоненти, гориво, контейнери, резервни части за ремонт на оборудване, малоценни и носими предмети); Категорията на предмети с ниска стойност и годни за носене включва: предмети, които продължават по-малко от една година и струват към датата на придобиване не повече от 100 пъти (за бюджетни институции - 50 пъти) минималната месечна работна заплата за единица, установена от законодателството на Руска федерация; специални инструменти и специални устройства, резервно оборудване, независимо от тяхната цена; специално облекло, специални обувки, независимо от тяхната цена и срок на експлоатация и др.
    • незавършено производство и полуфабрикати от собствено производство (НПП);
    • незавършеното производство представлява продукция, която не е завършена и подлежи на допълнителна обработка;
    • разсрочени разходи, т.е. разходи за разработване на нови продукти, такси за абонаментни публикации, плащане на наем няколко месеца предварително и др. Тези разходи се отписват срещу себестойността на продукцията в бъдещи периоди;
    • оборотни средства, т.е. съвкупността от средства, функциониращи в сферата на обръщението; (готови за продажба продукти, намиращи се в складовете на предприятието; продукти, изпратени, но все още неплатени от купувача; парични средства в касата на предприятието и в банкови сметки, както и средства в незавършени сетълменти (вземания).

    Оборотният капитал непрекъснато циркулира, по време на който преминава през три етапа: доставка, производство и продажби (продажби). На първия етап (доставка) предприятието използва парични средства за закупуване на необходимите производствени материали. На втория етап (производство) материалните запаси влизат в производството и след като преминат през формата на незавършено производство и полуфабрикати, се трансформират в готови продукти. На третия етап (продажби) готовата продукция се продава и оборотният капитал придобива парична форма.

    Структурата на оборотния капитал е делът на стойността на отделните елементи на оборотния капитал в общата им стойност.

    Източници на формиране на оборотен капитал

    Според източниците на формиране оборотният капитал се разделя на собствен и заемен оборотен капитал. Собственият оборотен капитал е средства, определени за уставния капитал в частта, предназначена за формиране на оборотен капитал, необходим за функционирането на предприятието. Собственият оборотен капитал може да се попълва от печалба, амортизационен фонд и др.

    Освен това предприятията, като източник за формиране на оборотен капитал, могат да използват средства, еквивалентни на техните собствени (т.нар. устойчиви пасиви), които включват: постоянни минимални просрочени заплати и вноски за социални нужди; суми, начислени на служителите за отпуски; разплащания с финансови власти относно данъци и такси и др.

    Заемните средства служат за покриване на временните нужди на предприятието от оборотен капитал, те се създават чрез банкови заеми и задължения към доставчици.

    Определяне на необходимостта от оборотни средства

    За да се определи нуждата на предприятието от оборотен капитал, оборотният капитал се разпределя. Нормирането на оборотния капитал се отнася до процеса на определяне на икономически обоснованата нужда на предприятието от оборотен капитал за осигуряване на нормалното протичане на производствения процес.

    Стандартизираният оборотен капитал включва всички текущи производствени активи (материални запаси, незавършено производство и полуфабрикати от собствено производство, разходи за бъдещи периоди) и продукти, готови за продажба.

    Стандартите за оборотен капитал се изчисляват във физическо изражение (парчета, тонове, метри и т.н.), в парично изражение (рубли) и в дни на доставка. Общият стандарт за оборотен капитал на предприятието се изчислява само в парично изражение и се определя чрез сумиране на стандарта за оборотен капитал за отделните елементи:

    FOBSH = FPZ + FNZP + FRBP + FGP,

    където FPZ е стандартът на производствените резерви, rub.; FNPP - стандарт на незавършено производство, rub.; FRBP - стандарт за отложени разходи, рубли; FGP - стандартен запас от готова продукция в складовете на предприятието, rub.

    Общата норма на запаси (ГЗН) определя за колко дни трябва да се осигури предприятието с оборотни средства за даден вид производствени запаси.

    Рафинерия = NTEKi + NSTRi + NPODGi,

    където NTEKi е текущата норма на запасите, дни; NSTRi – норма за осигурителен запас, дни; НПОДГи – норма на подготвителен (технологичен) запас, дни.

    Текущият запас е необходим за осигуряване на непрекъснато производство в предприятието през периода между редовните доставки. Нормата на текущия запас се приема като правило равна на половината от средния интервал между две следващи доставки.

    Осигурен е предпазен запас за предотвратяване на последствията, свързани с прекъсване на доставките. Нормата на предпазния запас се определя или в рамките на 30-50% от текущата норма на запаса, или равна на максималното време на отклонения от интервала на доставка.

    Подготвителен (технологичен) запас се създава в случаите, когато суровините, пристигащи в предприятието, изискват подходяща допълнителна подготовка (сушене, сортиране, рязане, опаковане и др.). Нормата на подготвителния запас се определя, като се вземат предвид специфичните производствени условия и включва време за получаване, разтоварване, документация и подготовка за по-нататъшно използване на суровини, материали и компоненти.

    Показатели за използване на оборотния капитал

    Най-важните показатели за използването на оборотния капитал в предприятието са коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал и продължителността на един оборот.

    Коефициентът на оборот на оборотния капитал, показващ колко оборота е направил оборотният капитал през разглеждания период, се определя по формулата:

    KOOS = NRP/FOS,

    където NRP е обемът на продадените продукти за разглеждания период в цени на едро, рубли; FOS - среден баланс на целия оборотен капитал за разглеждания период, rub.

    Продължителността на един оборот в дни, показваща колко време е необходимо на компанията да върне оборотния си капитал под формата на приходи от продажби на продукти, се определя по формулата:

    Tob = n/KOOS,

    където n е броят на дните в разглеждания период.

    Ускоряването на обръщаемостта на оборотния капитал води до освобождаване на оборотния капитал на фирмата от обръщение. Напротив, забавянето на оборота води до увеличаване на нуждата на предприятието от оборотен капитал. Ускоряване на обръщаемостта на оборотния капитал може да се постигне чрез използването на следните фактори: по-бърз темп на нарастване на обемите на продажбите спрямо темпа на нарастване на оборотния капитал; подобряване на системата за доставки и продажби; намаляване на потреблението на материали и енергия на продуктите; подобряване на качеството и конкурентоспособността на продуктите; намаляване на времето на производствения цикъл и др.

    Понятието оборотен капитал

    Определение 1

    Под оборотен капитал обикновено се разбират пари, авансирани в оборотни производствени активи и оборотни фондове.

    Има и друг подход за определяне на оборотния капитал на предприятието. По-специално, те обикновено се разбират като предмети на труда, изразени в стойностна форма, която:

    • се използват през само един производствен цикъл;
    • прехвърлят изцяло цената си върху готовите продукти;
    • променят своите материални и природни форми.

    Оборотният капитал обикновено включва средства, инвестирани в гориво, суровини, текуща работа и вече създадени продукти, но все още непродадени на пазара. В категорията на оборотния капитал се включват и средствата, които са необходими за обслужване на самия процес на обръщение.

    Бележка 1

    По този начин оборотният капитал на предприятието може да се определи като средства, авансирани за обслужване на текущите дейности на икономическия субект, които едновременно участват както в производствения процес, така и в продажбата на готовата продукция.

    Икономическа същност на оборотния капитал

    Оборотният капитал играе двойна роля. От една страна те представляват част от имуществото на стопанския субект, което се влага в текущите активи на предприятието. Текущите активи на предприятието от своя страна включват материални и производствени разходи, налични парични средства и парични еквиваленти, вземания, както и краткосрочни финансови инвестиции.

    От друга страна, текущите активи са неразделна част от авансирания капитал. Като сума от финансовите източници за формиране на оборотен капитал, те се отразяват в пасива на баланса и допринасят за непрекъснатостта на дейността на стопанския субект.

    Икономическата същност на оборотните средства се определя от техните характерни особености, чиято същност е представена на фигура 1.

    Фигура 1. Характеристики на оборотния капитал. Avtor24 - онлайн обмен на студентски работи

    По този начин оборотният капитал трябва непрекъснато да се обновява, пренасяйки стойността си върху готови продукти, които подлежат на последваща продажба на пазара. Нуждата от тях не е строго определена и зависи от различни фактори. По един или друг начин те са неразделна част от дейността на всяко предприятие.

    Състав на оборотния капитал

    Оборотният капитал се състои от редица елементи. Елементите, включени в текущите активи, представляват техния състав.

    В зависимост от материалната характеристика съставът на оборотния капитал се представя от два основни елемента, а именно:

    • работещи производствени активи;
    • оборотни средства.

    Съставът на оборотния капитал е представен по-подробно на фигура 2.

    Фигура 2. Състав на оборотния капитал. Avtor24 - онлайн обмен на студентски работи

    Нека разгледаме по-подробно състава на оборотния капитал.

    Работните производствени активи обикновено се разбират като тази част от активите на икономическия субект, която е напълно изразходвана в рамките на един производствен цикъл. По правило те губят естествената си форма и напълно прехвърлят стойността си върху крайния продукт, а именно неговата цена.

    В зависимост от изпълняваните функции производственият оборотен капитал обикновено се разделя на три вида:

    • продуктивни запаси;
    • незавършено производство;
    • Бъдещи разходи.

    Промишлените запаси включват контейнери, суровини, гориво и енергия и резервни части.

    Вторият компонент на оборотния капитал са оборотните средства. Сами по себе си те не участват в производствения процес и тяхната роля е да осигурят процеса на обръщение и да поддържат обръщението на средствата на икономическия субект.

    Оборотните средства включват средства в незавършени сетълменти, готови продукти, поставени в складовете на предприятието, изпратени, но все още неплатени от купувача, както и средства, поставени в банкови сметки и в касата на предприятието.

    Най-общо циркулацията на оборотния капитал на икономическия субект е представена на фигура 3.

    Фигура 3. Схема на циркулацията на оборотния капитал. Avtor24 - онлайн обмен на студентски работи

    Обръщението на оборотния капитал се състои от паричен, стоков и производствен етап. Тяхната особеност е фактът, че оборотният капитал, участващ в процеса на производство и реализация на продукцията, прави непрекъснат цикъл. Всъщност те преминават от сферата на производството в сферата на обръщението и обратно, като последователно приемат формата на оборотни производствени средства и оборотни фондове.

    Бележка 2

    По този начин целият набор от оборотен капитал на икономическия субект представлява неговия оборотен капитал, тоест най-активната част от активите на предприятието.

    Предназначение на оборотния капитал

    Оборотният капитал играе жизненоважна роля в дейността на стопанските субекти. Тяхното присъствие осигурява непрекъснатостта на възпроизводствения процес, а също така допринася за постоянното обновяване на неговата материална основа под формата на предмети на труда, както и бързо износващи се и малоценни средства.

    Предназначението на оборотния капитал в дейността на предприятието се проявява във функциите, които те изпълняват.

    Във връзка с оборотния капитал е обичайно да се разграничават производствената и платежната и сетълмент функциите. Първият е свързан със създаването на материални запаси, необходими за осигуряване на непрекъснатостта на производствения процес и продажбата на продуктите, а вторият се основава на поддържането на оборота на материалните запаси.

    И така, всеки икономически субект в процеса на извършване на своята финансова и икономическа дейност се нуждае от средства, които се изразходват изцяло за един период. Такива средства обикновено се наричат ​​оборотен капитал и тяхната роля се свежда до необходимостта от обслужване на производството (процеса на обръщение). Всичко това ни позволява да ги сравним с „кръвоносната система“, необходима на всеки бизнес субект.

    Оборотният капитал (оборотен капитал) се отнася до мобилните активи на предприятието (фиг. 2.2).

    Оборотни средства - съвкупността от материални и парични ресурси, необходими за нормалното функциониране на производствения процес и продажбата на продуктите. Делят се на оборотни фондове и оборотни фондове. Те се формират за сметка на собствени, заемни и привлечени средства.

    Оборотният капитал и готовата продукция отразяват оборота на материалните фактори на възпроизводството, а останалите оборотни средства отразяват оборота на средствата. Оборотният капитал дава оценка на оборотния капитал и средствата за обращение в стойностно изражение.

    Икономическата роля на оборотния капитал е да осигури процеса на възпроизводство на продукцията както в процеса на производство, така и в процеса на обръщение.

    Револвиращи средства- това са предмети на труда, които:

      използвани веднъж и възпроизвеждани след всеки производствен цикъл;

      промяна на естествената форма;

      прехвърлят изцяло разходите си върху продуктите, които произвеждат;

      те също включват средства на труда експлоатационен живот по-малко от година.

    Револвиращите средства включват:

    1)продуктивни резерви(материални ресурси). Стопанските субекти ги купуват за използване в стопанска дейност, за да произвеждат продукти, и като правило те се намират в складовете на предприятието. След като бъдат пуснати в производство, те стават част от текущата работа. Материалните ресурси се превръщат в материални разходи, т.е. са елемент на себестойността;

    Ориз. 2.2.Състав на оборотния капитал


    2) незавършено производство;

    3) полуфабрикати от собствено производство;

    4) разходи за бъдещи периоди.Те включват разходите за подготовка и разработване на нови продукти, които са произведени в даден период, но ще бъдат начислени към продуктите от бъдещ период.

    Оборотни фондове не участват пряко в производствения процес. Те са носители на вече създадена стойност. Тяхната основна цел е придобиване на инвентар за нови производствени цикли и продажба на готови продукти.

    Оборотните средства включват:

    1) готови продукти.След производството се съхранява в склада на готовата продукция, а след продажба се превръща в пари или средства в сетълменти, в зависимост от естеството на продажбата;

    2) средства в населените места- това е цената:

      продукти, изпратени до клиентите, но все още неплатени от тях;

      платени от предприятието, но все още не са получени от доставчиците на продукти.

    Така предприятието е изпълнило задълженията си по сделките, но не и потребителите и доставчиците. Колкото по-голяма е разликата във времето, толкова по-големи са вземанията на компанията;

    3) пари в брой- пари в касата и по сметките на предприятието, депозити, високоликвидни ценни книжа.

    Оборотният капитал може да се класифицира според различни критерии:

      На мястото на оборота.Оборотни средства, намиращи се в района:

      производство;

      обжалвания.

      По източници на формиране и попълване:

      собствен;

      привлечени.

      Според принципите на организация:

      стандартизиран;

      нестандартизирани

      Според структурата на оборотния капитал,което фундаментално зависи от сектора на националната икономика.

    Например:

      материални запаси- се различават значително по вид и количество в промишлени, селскостопански и транспортни предприятия;

      WIP дял:отсъства - в търговията; малки - в шивашката, обувната и хлебопекарната промишленост; а в други отрасли може да достигне огромни размери - строителство, корабостроене, винопроизводство;

      варира рязко между месеците: в селското стопанство през първата половина на годината се увеличава делът на незавършеното производство и намалява делът на материалните запаси, готовата продукция и паричните средства, а през втората половина на годината рязко намалява незавършеното производство и делът на други групи растат.

    Прочетете още: